Пока неясно, в какой степени подорожание корпоративной 3D NAND отразится на стоимости массовой флеш-памяти для смартфонов и ПК. Однако, как правило, цены на потребительские чипы следуют за корпоративными, поскольку они производятся на тех же фабриках.

В аналитической записке Nomura Securities отмечается: «Проверки каналов поставок указывают на то, что ряд производителей памяти продолжает активно повышать цены, причём особенно агрессивный рост наблюдается в сегменте корпоративной NAND. По прогнозам, стоимость NAND от SanDisk для SSD корпоративного класса может вырасти более чем на 100% квартал к кварталу в мартовском периоде».

Nomura, как компания с большими связями в высокотехнологичной отрасли, связывает планы производителей памяти с краткосрочным дефицитом и среднесрочным ростом спроса, вызванным развитием искусственного интеллекта и изменениями в архитектуре хранилищ данных.

Одним из ключевых драйверов спроса аналитики называют Inference Context Memory Storage Platform (ICMSP) от Nvidia, построенную на базе BlueField-4 DPU с SSD объёмом 512 ГБ для хранения KV-кэша. Каждый вычислительный модуль в стойке NVL144 содержит такой DPU, а всего на одну стойку приходится 18 DPU и 9,216 ТБ 3D NAND.

Если предположить, что Nvidia будет поставлять около 50 000 стоек NVL144 в год, компании потребуется порядка 0,439 эксабайта 3D NAND. Дополнительный спрос сформируют и партнёры Nvidia, выпускающие собственные версии этих стоек с платформой Vera Rubin.

Тем не менее аналитики подчёркивают, что даже при оптимистичном сценарии ICMSP сможет потреблять около 1 эксабайта 3D NAND в год в 2026–2027 годах, что само по себе не объясняет мгновенное двукратное подорожание. Для сравнения, мировая индустрия ежегодно производит более 800 эксабайт NAND-памяти. Кроме того, точные объёмы хранилищ в системах на базе Rubin пока неизвестны, что затрудняет оценку общего спроса.