Аналитики TD Cowen поделились результатами своих недавних проверок каналов поставок Microsoft. Согласно их данным, компания отменила аренду мощностей «в несколько сотен мегаватт» у как минимум двух частных операторов дата-центров в США. Кроме того, Microsoft приостановила преобразование предварительных соглашений в полноценные договоры аренды и перераспределила значительную часть своих международных расходов на американский рынок.

Эксперты TD Cowen полагают, что эти действия могут указывать на потенциальный избыток мощностей у Microsoft. В некоторых случаях компания якобы использует задержки в строительстве объектов или подключении электроэнергии как обоснование для расторжения договоров.

Аналитики также отметили, что пока неясно, отложено ли преобразование предварительных соглашений в договоры аренды или они полностью отменены. Перераспределение международных расходов, по их мнению, свидетельствует о «существенном замедлении» аренды за рубежом.

В понедельник TD Cowen выпустили ещё одну заметку, в которой предположили, что действия Microsoft могут быть связаны с переносом дополнительных рабочих нагрузок OpenAI на инфраструктуру Oracle и SoftBank. Аналитики отметили значительное увеличение требований Oracle к мощностям за последние три месяца, чего ранее не наблюдалось.

В прошлом месяце было объявлено о создании совместного предприятия Stargate между OpenAI, Oracle и SoftBank, которое планирует инвестировать до $500 миллиардов в инфраструктуру ИИ в США.

Несмотря на эти сообщения, представитель Microsoft заявил Business Insider, что планы компании по расходам на дата-центры для ИИ в размере 80 миллиардов долларов в текущем финансовом году «остаются в силе».